Türk Bankalarında Zorlu Dönem, JP Morgan: Faiz İndirimi Öncesi Toparlanma Beklenmiyor
JP Morgan, Türk bankalarının önünde zorlu bir çeyrek olduğunu belirterek, faiz indirimi öncesinde gözle görülür bir toparlanma beklenmediğini ifade etti.
Banka, bu yılın üçüncü çeyreğinde Türk bankalarının performansının, süregelen net faiz marjı baskıları ve artan risk maliyetleri nedeniyle zayıf kalacağını öngörüyor.
Performans Beklentileri:
- Ortalama Özkaynak Karlılığı: JP Morgan, bankaların ortalama özkaynak karlılığını %17 olarak beklerken, bu oranın %38 enflasyonun altında kalacağına dikkat çekti.
- Bankalar Arası Performans: Garanti Bankası’nın %28 ile en yüksek, Halkbank’ın ise %8 ile en düşük performansı göstermesi bekleniyor.
Faiz İndirimi ve Karlılık Üzerindeki Etkiler:
TCMB’nin faiz indirimlerini Ocak 2025’e ertelemesinin, yıl sonu net faiz marjı beklentilerini düşürerek 2025 için karlılık tahminlerini olumsuz etkileyebileceği belirtiliyor. Varlık kalitesinin normalleşmeye başlamasına rağmen, tüketici kredileri ve kredi kartlarında takipteki alacakların önemli ölçüde arttığı ve risk maliyetinin de artmasıyla 2025’te varlık kalitesi üzerindeki baskının artabileceği kaydedildi.
Hisse Performansı ve Kısa Vadeli Beklentiler:
JP Morgan, Türk bankalarının hisse performansının yıl içinde %48 artış ile güçlü kaldığını, ancak kısa vadede katalizörlerin eksikliği ve faiz indirimlerinin gecikmesi nedeniyle ihtiyatlı olmaya devam ettiklerini belirtti. Garanti Bankası’nın, kısa vadede en güçlü kazanç momentumuna sahip olduğu için pozitif ayrıştığına işaret edildi.
Türk bankaları, önümüzdeki dönemde zorlu ekonomik koşullar ve faiz indirimi beklentileriyle mücadele etmeye devam edecek gibi görünüyor.
JP Morgan’ın değerlendirmeleri, bankaların performansını ve karlılığını etkileyebilecek çeşitli faktörlere dikkat çekiyor. Bu süreçte, yatırımcıların ve piyasa gözlemcilerinin dikkatle izlemesi gereken birçok dinamik bulunuyor.
