Garanti BBVA/Keçecioğlu: Yüksek riskli fonlara talep arttı, fonlardaki potansiyel hala yüksek

Ekonomim'den Şebnem Turhan'a değerlendirmelerde bulunan Keçecioğlu, para piyasası fonlarının cazibesini kaybetmediğini ancak önümüzdeki dönemde yeni fonların da sahneye çıkacağını vurguladı.

Garanti BBVA Portföy Genel Müdürü Hülya Türkmen Keçecioğlu, para piyasası fonlarının önemini vurgularken, bu yatırım aracı için "ömürlerini tamamladı" demek için erken olduğunu söyledi.

Keçecioğlu, faiz indirimlerinin başlamasıyla güçlü Türk lirası ve gerileyen faiz oranları sayesinde tahvil/bono fonları, hisse senedi fonları ve fon sepetlerinin de ön plana çıkacağını ifade etti.

Yatırım fonlarına ilgi büyüdü

2024 yılı boyunca yatırım fonlarına olan ilgi büyük bir artış gösterdi. Keçecioğlu'nun paylaştığı verilere göre, sektörün büyüklüğü 9 ay içinde 2.3 katına çıkarak 4.1 trilyon TL’ye ulaştı. Sektörün en popüler enstrümanı olan para piyasası fonlarına 1 milyondan fazla yeni yatırımcı dahil olurken, bu fonların büyüklüğü 1.4 trilyon TL'yi aştı.

Keçecioğlu, 2024 yılında para piyasası fonlarına olan bu ilginin iki önemli avantajdan kaynaklandığını belirtti. Birincisi, enflasyon karşısında öngörülebilir reel getiri sağlamaları; ikincisi ise yatırımcılara ihtiyaca göre her an nakde dönebilme imkanı sunmaları. Bu iki faktör, para piyasası fonlarının cazibesini korumasını sağladı.

Yatırım fonlarına ilgiyi finansal okuryazarlığın artması da destekledi. Garanti BBVA Portföy Genel Müdürü Hülya Türkmen Keçecioğlu son yıllarda yatırımcıların risk-getiri dengesini gözetmeye çalıştığını gözlemlediklerini söyleyerek “2024 yılında yatırımcı adedinin en fazla arttığı 2 fon grubu gördük; düşük riskli para piyasası fonları ve görece daha yüksek riskli hisse senedi fonları. Her iki fon grubu da 1 milyon yeni yatırımcı kazandı. Dolayısıyla doğru anlatıldığında, stratejisi ve performansı şeffaf bir şekilde izlenebildiğinde risk değeri yüksek olan yatırım fonlarına olan ilginin eskisinden daha fazla olduğunu görüyoruz” dedi.

Öte yandan bu seneki gibi özellikle yüksek faiz döneminde düşük riskli ürünlerin getirilerinin daha cazip olmasının, yatırımcıları bu tarafa daha fazla yönelttiğini kaydeden Keçecioğlu, “Hacimsel anlamda hem TL’de hem de dövizde riski düşük, getirisi öngörülebilir yatırım fonları artış gösterdi. Sektörün 2024 yılındaki hacimsel büyümesinin yüzde 80’den fazlası düşük riskli fon gruplarından geldi” diye konuştu.

Keçecioğlu, 2025 yılı boyunca faizlerin kademeli olarak düşeceğini, Türk lirasının güçlü kalacağını ve güçlü reel faiz ortamının süreceğini öngörüyor. Keçecioğlu'na göre tahvil/bono fonları, hisse senedi fonları ve fon sepetleri, gerileyen faiz oranları ve güçlü Türk lirası nedeniyle ön plana çıkacak diğer yatırım grupları olacak.

"2025 yılı sonunda enflasyon beklentisi yüzde 25 seviyelerinde ve piyasada işlem gören 10 yıllık tahvilin bileşik getirisinin yüzde 30’un üzerinde olacağı tahmin ediliyor. Özellikle uzun vadeli tahvillerde görülen getiri potansiyeli yatırımcılar için önemli fırsatlar yaratacak.”

Fon sepetleri ve hisse fonları yükselişte

Keçecioğlu, özellikle 2025 yılında fon sepeti fonlarının yatırımcılara dinamik fırsatlar sunduğunu belirtti. Buna ek olarak, BIST100 Endeksi'ne kıyasla daha yüksek performans sergileyen hisse senedi fonlarının da dikkat çekici olduğunu vurguladı. 28 Ekim itibarıyla BIST-100 Endeksi yatırımcılarına yılbaşından bu yana yüzde 19.8 getirirken, hisse senedi fonları yüzde 33 seviyesinde getiri sunarak endeksin üzerinde bir performans gösterdi.

Yüksek riskli fonlara ilgi artıyor

Finansal okuryazarlığın artmasıyla birlikte yatırımcılar risk-getiri dengesine daha fazla önem verir hale geldi. Keçecioğlu, 2024 yılında düşük riskli para piyasası fonları ve daha yüksek riskli hisse senedi fonlarının en fazla yatırımcı çeken iki grup olduğunu belirtti. Her iki grup da bir milyon yeni yatırımcı kazandı.

Fonlardaki potansiyel hala yüksek

Garanti BBVA Portföy Genel Müdürü Keçecioğlu, yatırım fonlarına olan ilginin büyük bir potansiyel taşıdığını ifade etti. Türkiye'deki yatırım fonu sahiplerinin toplam banka müşterileri içindeki oranının sadece yüzde 10 seviyesinde olduğunu ve gelişmiş ekonomilerde bu oranın çok daha yüksek olduğunu belirtti. Bu durum, Türkiye’de yatırım fonlarının gerek yatırımcı sayısı gerekse fon hacmi açısından büyük bir büyüme potansiyeli olduğunu gösteriyor.